<html><head><meta http-equiv="content-type" content="text/html; charset=utf-8"></head><body dir="auto"><div>What's the point?</div><div><br>On Apr 17, 2014, at 19:21, "Louis Pouzin (well)" &lt;<a href="mailto:pouzin@well.com">pouzin@well.com</a>&gt; wrote:<br><br></div><blockquote type="cite"><div><div dir="ltr"><br><div class="gmail_quote">---------- Forwarded message ----------<br>From: <b class="gmail_sendername"></b> <span dir="ltr">&lt;<a href="mailto:english@other-news.info" target="_blank">english@other-news.info</a>&gt;</span><br>



Date: Thu, Apr 17, 2014 at 7:39 PM<br>Subject: Other News - CEOs at Big U.S. Companies Paid 331 Times Average Worker<br><br><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div style="font-size:12pt;font-family:'Calibri'"><div style="font-style:normal;font-size:small;display:inline;font-family:&quot;Calibri&quot;;text-decoration:none;font-weight:normal">



<div style="FONT:10pt tahoma"><div style="font-style:normal;font-size:small;display:inline;font-family:&quot;Calibri&quot;;text-decoration:none;font-weight:normal"><div style="font-style:normal;font-size:small;display:inline;font-family:'Calibri';text-decoration:none;font-weight:normal">



<div style="font-style:normal;font-size:small;display:inline;font-family:'Calibri';text-decoration:none;font-weight:normal"><div style="font-style:normal;font-size:small;display:inline;font-family:'Calibri';text-decoration:none;font-weight:normal">



<div><b>CEOs at Big U.S. Companies Paid 331 Times Average 
Worker</b></div>
<div><b></b>&nbsp;</div>
<div><b><i><font>By Jim 
Lobe</font></i></b></div>
<div>&nbsp;</div>
<div>WASHINGTON, Apr 2014 (IPS) - In new data certain to fuel the growing public 
debate over economic inequality, a survey released Tuesday by the biggest U.S. 
trade-union federation found that the CEOs of top U.S. corporations were paid 
331 times more money than the average U.S. worker in 2013.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>According to the AFL-CIO’s 2014 Executive PayWatch database, U.S. CEOs of 
350 companies made an average of 11.7 million dollars last year compared to the 
average worker who earned 35,293 dollars.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>The same CEOs averaged an income 774 times greater than U.S. workers who 
earned the federal hourly minimum wage of 7.25 dollars in 2013, or just over 
15,000 dollars a year, according to the database.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>A separate survey of the top 100 U.S. corporations released by the New York 
Times Sunday found that the media compensation of CEOs of those companies last 
year was yet higher — 13.9 million dollars.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>That survey, the Equilar 100 CEO Pay Study, found that those CEOs took home 
a combined 1.5 billion dollars in 2013, slightly higher than their haul the 
previous year. As in past years, the biggest earner was Lawrence Ellison, CEO of 
Oracle, who landed 78.4 million dollars in a combination of cash, stocks, and 
options.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>The two surveys, both released as tens of millions of people filed their 
annual tax returns, are certain to add to the growing public debate about rising 
income and wealth inequality.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>It is a theme that came to the fore during the 2011 Occupy Wall Street 
movement and that President Barack Obama has described as the “defining 
challenge of our time” as the 2014 mid-term election campaign gets underway. He 
has sought to address it by, among other measures, seeking an increase the 
minimum wage, extending unemployment benefits, and expanding overtime pay for 
federal workers.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>Obama’s focus on inequality — and the dangers it poses — has gained some 
important intellectual and even theological backing in recent months.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>In a major revision of its traditional neo-liberal orthodoxy, the 
International Monetary Fund (IMF) last month released a study raising the alarm 
about the impact of negative impacts of inequality on both economic growth and 
political stability, with IMF Managing Director Christine Lagarde warning that 
it created “an economy of exclusion, and a wasteland of discarded potential” and 
threatens “the precious fabric that holds our society together.”</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>Pope Francis has also spoken repeatedly – including in a private meeting 
with Obama at the Vatican last month – about the dangers posed by economic 
inequality, while the World Economic Forum’s Global Risks Report, published in 
January, identified severe income disparity as the biggest risk to global 
stability over the next decade.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>Meanwhile, an epic new study by French economist Thomas Piketty, ‘Capital 
in the Twenty-First Century,’ that compares today’s levels of inequality to 
those of the Gilded Age of the late 19th century, is gaining favourable reviews 
in virtually every mainstream publication.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>Piketty, whose work is based on data from dozens of Western countries 
dating back two centuries and argues that radical redistribution measures, 
including a “global tax on capital,” are needed to reverse current trends toward 
greater inequality, is speaking to standing-room-only audiences in think tanks 
here this week.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>In addition, the Supreme Court’s ruling earlier this month lifting the 
aggregate limits that wealthy individuals can contribute to political campaigns 
and parties has added to fears that, in the words of a number of civic 
organisations, the U.S. political system is moving increasingly towards a 
“plutocracy”.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>Of all Western countries, income inequality is greatest in the United 
States, according to a variety of measures. In his book, Pikkety shows that 
inequality of both wealth and income in the U.S. exceeds that of Europe in 
1900.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>The 331:1 ratio between the income of the 350 corporate CEOs in the Pay 
Watch survey and average workers is generally consistent with the pay gap that 
has prevailed over the past decade.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>That ratio contrasts dramatically with the average that prevailed after 
World War II. In 1950, for example, the differential between the top corporate 
earners and the average workers was only around 20:1. As recently as 1980 – just 
before the Reagan administration began implementing its “magic of the 
marketplace” economic policies – the ratio had climbed only to 42:1, according 
to Sarah Anderson, a veteran compensation watcher at the Institute for Policy 
Studies here.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>“I don’t think that anyone, except maybe Larry Ellison, would claim that 
today’s managers are somehow an evolved form of homo sapiens compared to their 
predecessors 30 or 60 years ago,” said Bart Naylor, Financial Policy Advocate at 
Public Citizen, a civic accountability group.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>“Those who built the pharmaceutical industry and the hi-tech industry …were 
fine senior executives, and they didn’t drain the economy the way today’s senior 
executives insist on doing,” he told IPS. “The machinery of awarding senior 
executive pay is clearly broken.”</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>What is particularly galling to unions and their allies is that many top 
companies argue that they can’t afford to raise wages at the same time that they 
are earning higher profits per employee than they did five years ago. While the 
average worker earned 35,293 dollars last year, the S&amp;P’s 500 Index 
companies earned an average of 41,249 dollars in profits per employee – a 38 
percent increase.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>“Pay Watch calls attention to the insane level of compensation for CEOs, 
while the workers who create those corporate profits struggle for enough money 
to take care of the basics,” said AFL-CIO President Richard Trumka.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>“Consider that the retirement benefits of the CEO of Yum Brands, which owns 
KFC, Taco Bell, and Pizza Hut, has benefits of over 232 million dollars in his 
company retirement fund, all of which is tax deferred,” said Anderson. “It’s 
quite obscene when you know it’s a corporation that relies on very low-paid 
labour.”</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>Congress is currently considering several measures to address the issue, 
although most of them are opposed by Republicans who enjoy a majority in the 
House of Representatives.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>Nonetheless, a tax package introduced by the Republican chairman of the 
powerful House Ways and Means Committee would close one large loophole that 
permits CEOs to deduct so-called “performance pay” – what they earn when they 
achieve certain benchmarks set by their board of directors – from their 
taxes.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>“It’s pretty outrageous when the CEOs of some of the biggest companies of 
the National Restaurant Association are essentially getting heavily subsidised 
when so many of their workers are relying on public assistance and fighting for 
an increase in the minimum wage,” Anderson told IPS.</div>
<div>&nbsp;</div>
<div>In addition, the Securities and Exchange Commission (SEC) is expected to 
formally adopt a long-pending rule that would require publicly held corporations 
to disclose how the pay received by their CEO compares to that of their 
employees, including full-times, part-time, temporary, seasonal and non-U.S. 
staff.</div>
<div>
<div style="font-style:normal;font-size:small;display:inline;font-family:'Calibri';text-decoration:none;font-weight:normal"><br><br><img alt="[]" src="http://www.other-news.info/wp-content/uploads/2013/05/Other_bottom_msg.jpg" height="89" width="600"><br>



</div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div>
</div></blockquote><blockquote type="cite"><div><span>_______________________________________________</span><br><span>discuss mailing list</span><br><span><a href="mailto:discuss@1net.org">discuss@1net.org</a></span><br><span><a href="http://1net-mail.1net.org/mailman/listinfo/discuss">http://1net-mail.1net.org/mailman/listinfo/discuss</a></span></div></blockquote></body></html>